中誠信托：立足信托本源開展業(yè)務創(chuàng)新
來源：www.xibujiancai.com 時間：2006-02-27
為了更好地貫徹落實全面、協調、可持續(xù)的科學發(fā)展觀，實現信托業(yè)的健康發(fā)展，信托公司必須立足于信托本源業(yè)務，以產業(yè)領域為重點、以資源組合為手段、以市場優(yōu)化為原則、以金融創(chuàng)新為動力形成信托公司的盈利模式。
信托業(yè)當前發(fā)展的重點，應當是回歸本業(yè)，以代人理財為基點來培育核心競爭力。在信托產品的研發(fā)上，應當結合中國轉軌經濟和新興市場雙重特點的現實，充分發(fā)揮信托業(yè)的靈活性。根據委托人的特定意愿和目的，結合信托財產自身特點，合理進行產品創(chuàng)新和制度創(chuàng)新，開發(fā)技術含量高、個性化的信托產品。信托公司應充分挖掘信托特有的制度優(yōu)勢和功能優(yōu)勢，積極參與資產證券化、企業(yè)年金、社?；?、國有資產的管理、國企的重組購并、破產清算、債務托管、管理層收購、員工持股計劃等領域的金融創(chuàng)新，充分發(fā)揮信托的資產管理功能，發(fā)揮其他金融機構所不具有的優(yōu)勢，從而形成自己的產業(yè)優(yōu)勢和產業(yè)規(guī)模。
受托管理業(yè)務是信托機構依托信托制度所特有的權利重構、破產隔離等功能，服務于社會與經濟發(fā)展而開展的特定金融業(yè)務。信托公司是國內惟一明確規(guī)定主營業(yè)務為信托業(yè)務的金融機構。年金基金和資產支持證券受托人業(yè)務，已成為目前兩類最為現實的受托管理業(yè)務。另外，單一資金信托、員工持股信托、股權管理信托、表決權信托、準資產證券化等業(yè)務也具有非常巨大的發(fā)展?jié)摿Α４送?，公益信托、遺囑信托、土地信托等潛在市場都有待進一步培育和開發(fā)。
目前信托公司普遍開展的集合資金貸款類信托業(yè)務，一般僅停留在簡單的融資層面上，與銀行等金融機構相比沒有優(yōu)勢可言。因此，未來信托公司應積極開發(fā)集合資金股權投資類信托業(yè)務，通過股權投資以及合作開發(fā)投資等形式運用信托資金，一方面可以發(fā)揮信托公司作為金融機構具有籌集資金的融資功能。另一方面也體現出信托公司特有的直接投資的專屬優(yōu)勢。積極參與基礎建設和政府重點項目建設，以高速公路、橋梁收費權或經營權、環(huán)保產業(yè)、城市基礎設施和公用事業(yè)項目經營權為投向開展專項資金信托，拓展業(yè)務空間。
資產管理在信托公司的經營活動中占有重要地位。從信托財產的運用方式分析，信托公司從事代客理財的信托業(yè)務，不僅可以選擇證券投資，還可以運用信貸、拆借、項目投資等多種途徑進行組合管理；既能夠為委托人量體裁衣，根據委托人的需求在法規(guī)允許的范圍內訂立信托合同、管理信托財產，又能夠為委托人處理信托事務，滿足委托人的多種需求。同時，信托公司的資產管理對象非常廣泛，信托公司可以針對不同對象靈活設計，按照市場導向和社會需求可以開發(fā)出大量的資產管理創(chuàng)新產品，使信托的資產管理功能充分發(fā)揮。
信托公司要充分利用銀行與證券業(yè)的網點大規(guī)模銷售信托品種，這尤其是銷售個人信托品種最理想的渠道。另外，信托和保險結合的空間也極其廣闊。而且，隨著國內金融市場的全面開放，國內信托業(yè)必須加快融入國際金融市場。信托公司應積極與國際金融機構建立戰(zhàn)略聯盟，通過合資合作等方式開展信托業(yè)務，以立足國內為基礎，適時走出國門，開拓國際市場。
信托業(yè)是現代金融業(yè)的四大支柱之一。但是一直以來我國信托業(yè)都處于弱勢地位，要有效地解決信托業(yè)的弱勢地位問題，除了信托公司自身應該自立自強、在社會上廣泛宣傳推廣信托文化、培育成熟的信托投資者之外，監(jiān)管部門的相關政策與法規(guī)對促進信托業(yè)的健康發(fā)展極為關鍵。
任何創(chuàng)新產品和業(yè)務的推出，都需要配套的風險控制措施作為實施保證。因此，監(jiān)管部門應加強對信托業(yè)務創(chuàng)新的風險控制監(jiān)管，并研究制定信托公司風險控制指引，以供信托公司參照執(zhí)行。信托公司自身也應根據自己的情況建立風險控制體系，以“一法兩規(guī)”為依據，真正落實信托業(yè)務分賬管理；防止挪用或私自改變資金用途、規(guī)范關聯交易、加強信息披露、強化對風險的事前預測和運作過程的風險控制等業(yè)務操作守則和制度要求，特別是要對信托經理人的道德水準和職業(yè)操守有一個明確的職責表述，并要求其定期完成對信托業(yè)務執(zhí)行風險控制點的監(jiān)控報告等。
創(chuàng)新成就未來。信托公司要取得生存和長久的發(fā)展，必須立足于“受人之托，代人理財”的本源業(yè)務，不斷創(chuàng)新，在創(chuàng)新中求發(fā)展，在發(fā)展中獲得生存。惟其如此，信托公司才可能真正回歸信托本位，在現代金融業(yè)發(fā)揮應有的作用。
(xintuo摘自《 金融時報》)